A Eurolândia está à beira da desintegração?

Por F. William Engdahl
20 de abril de 2017 

A decisão tomada no ano passado pela maioria dos eleitores britânicos de sair da União Europeia foi mais do que um voto simples do povo. A campanha Brexit foi promovida e financiada pelos bancos mais influentes da cidade de Londres e pela Casa Real Britânica. Longe do final da Grã-Bretanha, Brexit é muito mais provável que seja o início do fim do desastroso Euro experiência de moeda única.

Desde a crise financeira global de 2008 pouco significativa tem sido feito por Bruxelas ou os governos dos 19 países membros da zona do euro para trazer os maiores bancos da zona do euro em uma estabilidade saudável. Pelo contrário, mesmo os mega-bancos veneráveis, como o Deutsche Bank da Alemanha, estão ficando à beira da borda.

Na Itália, o banco mais antigo do mundo, Monte Paschi di Siena, está no estado de suporte à vida. Isso é, mas a ponta de um iceberg de dívidas incobráveis ​​do banco italiano. Hoje, no total, os bancos italianos detêm 360 bilhões de euros de empréstimos ruins ou 20% do PIB da Itália, o que é o dobro do total de há cinco anos atrás.

Fica pior. A Itália é a quarta maior economia da UE. Sua economia está em péssima forma, de modo que os empréstimos bancários ruins crescem. A dívida pública é quase tão elevada como a da Grécia, com 135% do PIB. Agora, desde a crise bancária de 2013 no Chipre, a UE aprovou uma nova lei de “fiança” do banco, sob grande pressão alemã. Ele estipula que, em caso de uma nova crise bancária, um resgate do contribuinte é proibido até que os devedores bancários e, se necessário, como no Chipre, seus depositantes bancários, primeiro “fiança” ou tomar a perda. Na Itália, a maioria dos detentores de títulos bancários são cidadãos italianos comuns, com cerca de 200 bilhões de euros, que disseram que os títulos bancários eram um investimento seguro. Nada mais.

 Austeridade Medicina Alemã matam Pacientes

Um grande problema é que as economias da zona do euro foram forçadas a impor o medicamento errado para lidar com a crise financeira e económica de 2008. A crise da zona do euro tem sido erroneamente vista como estados gastando demasiado descontroladamente e custos de mão-de-obra subindo muito alto. Assim, novamente sob pressão alemã, os países da zona do euro em crise como a Grécia, foram forçados a impor austeridade draconiana, cortar as pensões, cortar salários. O resultado foi ainda pior recessão económica e aumento do desemprego, aumento do crédito bancário ruim. Em 2015, o PIB da Grécia tinha diminuído mais de 26%, o PIB da Espanha em quase 6%, Portugal em 7% e o PIB da Itália em quase 10% em relação a 2008.

A austeridade nunca é uma solução para uma crise económica do estado. O exemplo da crise económica alemã que estourou em 1931 na depressão, no desemprego e na crise bancária, como consequência das severas políticas de austeridade do chanceler Heinrich Bruning, deveria ser suficientemente claro para as autoridades alemãs, cuja memória histórica parece ter amnésia hoje.

Em toda a zona do euro, mais de 19 milhões de trabalhadores estão desempregados. Grécia, Itália, Portugal e Espanha têm um total de 11 milhões de desempregados sem precedentes. Em França e Itália, o desemprego é superior a 13% da força de trabalho. Em Espanha, é de 20%, e na Grécia de um escalonamento de 25%. Este é todo o estado dos assuntos económicos mais de 8 anos após a crise de 2008. Em suma, não houve recuperação económica na Eurolândia. Desde 2009, o Banco Central Europeu (BCE), o banco do Euro, tem feito movimentos sem precedentes para tentar estabilizar a crise bancária. Eles só adiaram não melhorou a situação.

Hoje, como resultado da compra por parte do BCE de obrigações hipotecárias, obrigações empresariais, obrigações do Estado e títulos garantidos por activos, o balanço do BCE é superior a 1,5 biliões de euros. O BCE, cujo presidente é o italiano Mario Draghi, manteve taxas de juros negativas sem precedentes em torno de -0,4% desde Junho de 2014. O BCE deixou claro que as taxas negativas de juros do banco central permanecerão “por algum tempo”. Levando alguns a tentar convencer os eleitores a ir para uma sociedade sem dinheiro como a Índia fez no ano passado com consequências catastróficas e como a Suécia, e não um país do Euro, em grande parte feito. Se os bancos começam a cobrar aos seus clientes uma taxa por usar os depósitos dos clientes, um pensamento incrível para a maioria, as pessoas simplesmente “pegam o dinheiro e correm”, em ouro ou outros ativos seguros ou dinheiro.

As taxas de juros negativas do BCE são um sinal de desespero para colocá-lo suavemente. Com as taxas de juros das obrigações em toda a zona do euro tão baixas, muitas companhias de seguros estão enfrentando graves problemas de liquidez atendendo suas obrigações futuras, a menos que as taxas de juros da zona do euro voltem a níveis mais normais. No entanto, se o BCE acabasse com a sua política de taxas de juro negativas e com a sua flexibilização quantitativa, a crise da dívida de muitos bancos explodiria da Grécia para a Itália, para a França, até para a Alemanha.

Uma guerra de moeda vindoura?

Assim, para colocá-lo gentilmente, a zona do euro é uma bomba de tempo de tique-taque pronto para explodir com o menor choque ou crise. Podemos ver esse choque nos próximos dois anos, uma vez que a Grã-Bretanha terminou a sua saída da UE. Já a nova Administração de Donald Trump em Washington sinalizou um potencial lançamento da guerra cambial contra o Euro. Em 31 de Janeiro, o czar de comércio dos EUA, Peter Navarro, acusou a Alemanha de usar um “euro grosseiramente subvalorizado para explorar” os parceiros dos EUA e da Alemanha. Navarro declarou: “Enquanto o euro flutua livremente nos mercados internacionais de divisas, este sistema deflaciona a moeda alemã de onde seria se a moeda Deutschmark alemão ainda estavam em existência. “

A Grã-Bretanha, com os vastos recursos financeiros da cidade de Londres, uma vez livre dos grilhões da adesão à UE, poderia muito bem se unir a Washington em uma guerra monetária secreta para derrubar o euro, algo que teria consequências devastadoras para a zona do euro Economias. A libra britânica é a terceira maior moeda de pagamentos mundiais depois do dólar e do euro. Se a Grã-Bretanha, livre das restrições da UE, derrubar o Euro, a Libra poderá se tornar uma grande guerra de ganho monetário com a Grã-Bretanha do lado de Washington contra a frágil zona do euro com seus problemas italianos, gregos, espanhóis e outros. Já a primeira-ministra britânica, Theresa May, está em discussões com o governo Trump sobre a criação de um acordo comercial bilateral entre os EUA e o Reino Unido e alguns em influentes círculos britânicos estão a falar de convidar os EUA para se tornarem membros associados da Commonwealth britânica. Para o dólar dos EUA e bancos de Wall Street, ferindo o rival para o dólar como banco central moeda de reserva é um pensamento muito tentador. Agora, com a Grã-Bretanha e a cidade de Londres em breve livres de restrições da UE, a tentação pode se tornar realidade.

Tudo isto devido à natureza disfuncional de todo o projecto Eurozone, uma moeda supranacional sem autoridades democráticas eleitas para controlar os abusos. A dissolução a meio caminho da soberania nacional que o Tratado de Maastricht introduziu com o Sistema Monetário Europeu nos anos 90 deixou a UE com a pior combinação em caso de crise futura.

F. William Engdahl é consultor e professor de risco estratégico, é formado em política pela Princeton University e é autor de best-sellers em petróleo e geopolítica, exclusivamente para a revista on-line “New Eastern Outlook”

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